Ведущие производители микросхем памяти прилагают все усилия, чтобы пережить холодную зиму.Samsung Electronics, SK Hynix и Micron сокращают производство, справляются с проблемами запасов, экономят капитальные затраты и откладывают развитие передовых технологий, чтобы справиться со слабым спросом на память.«Мы находимся в периоде снижения прибыльности».27 октября Samsung Electronics сообщила инвесторам на собрании по финансовому отчету за третий квартал, что, кроме того, запасы компании в третьем квартале быстро увеличились.
Память — это высшая отрасль полупроводникового рынка, рыночная площадь которой в 2021 году составит около 160 миллиардов долларов. Ее также можно повсюду увидеть в электронных продуктах.Это стандартизированный продукт, который очень хорошо зарекомендовал себя на международном рынке.В отрасли существует очевидная периодичность изменений запасов, спроса и мощностей.Производство и рентабельность производителей резко меняются при циклических колебаниях отрасли.
Согласно исследованию TrendForce Jibang Consulting, темпы роста рынка NAND в 2022 году составят всего 23,2%, что является самым низким темпом роста за последние 8 лет;Темпы роста памяти (DRAM) составляют всего 19% и, как ожидается, снизятся до 14,1% в 2023 году.
Джеффри Мэтьюз, старший аналитик службы технологий компонентов мобильных телефонов в Strategy Analytics, сообщил журналистам, что избыточное предложение на рынке сильно повлияло на цикл спада, который также является основной причиной низких цен на DRAM и NAND.В 2021 году производители с оптимизмом смотрят на расширение производства.NAND и DRAM по-прежнему будут в дефиците.Поскольку в 2022 году спрос начнет снижаться, на рынке возникнет избыток предложения.Другой SK Hynix сообщил в своем финансовом отчете за третий квартал, что спрос на продукты DRAM и NAND был вялым, а продажи и цены снизились.
Сраван Кундоджала, директор отдела технических услуг по компонентам мобильных телефонов компании Strategy Analytics, сообщил журналистам, что последняя рецессия произошла в 2019 году, когда выручка и капитальные затраты всех заводов памяти значительно снизились, а слабый рынок продержался два квартала, прежде чем достиг дна.Между 2022 и 2019 годами есть некоторое сходство, но на этот раз корректировка кажется более радикальной.
Джеффри Мэтьюз сказал, что на этот цикл также повлияли низкий спрос, экономический спад и геополитическая напряженность.Спрос на смартфоны и ПК, два основных драйвера памяти в течение многих лет, значительно слаб и, как ожидается, продлится до 2023 года.
В Samsung Electronics заявили, что спрос на мобильные устройства, вероятно, останется слабым и медленным в первой половине следующего года, а доверие потребителей останется низким под влиянием сезонной слабости.Что касается ПК, запасы, накопленные из-за низких продаж, будут исчерпаны в первой половине следующего года, и спрос, вероятно, значительно восстановится.Компания продолжит уделять внимание тому, сможет ли макроэкономика стабилизироваться во второй половине следующего года, а также признакам восстановления промышленности.
Сраван Кундойджала сказал, что центры обработки данных, автомобили, промышленность, искусственный интеллект и сетевые области обеспечивают поставщикам памяти более высокий рост в будущем.Micron, SK Hynix и Samsung Electronics в финансовых отчетах за третий квартал упомянули о появлении новых драйверов: центры обработки данных и серверы станут следующей сильной движущей силой на рынке памяти.
Высокий инвентарь
Базовое электронное устройство включает в себя следующие системы, датчики, процессоры, память и приводы.Память отвечает за функцию информационной памяти, которую можно разделить на память (DRAM) и флэш-память (NAND) в зависимости от типа продукта.Обычная форма продукта DRAM - это в основном модуль памяти.Флэш-память можно увидеть везде, включая карту microSD, U-диск, SSD (твердотельный диск) и т. д.
Рынок памяти сильно сконцентрирован.Согласно данным Всемирной организации по статистике торговли полупроводниками (WSTS), Samsung, Micron и SK Hynix вместе составляют около 94% рынка DRAM.В области флэш-памяти NAND доля Samsung, Armor Man, SK Hynix, Western Digital, Micron и Intel вместе составляет около 98%.
Согласно консалтинговым данным TrendForce Jibang, цены на DRAM с начала года постоянно падали, а контрактная цена во второй половине 2022 года будет падать более чем на 10% каждый квартал.Цены на NAND также снижаются.В третьем квартале снижение увеличилось с 15-20% до 30-35%.
27 октября Samsung Electronics опубликовала результаты за третий квартал, которые показали, что выручка отдела полупроводников (DS), отвечающего за бизнес микросхем, в третьем квартале составила 23,02 трлн вон, что ниже ожиданий аналитиков.Доход отдела, отвечающего за хранение данных, составил 15,23 трлн вон, что на 28% меньше по сравнению с предыдущим месяцем и на 27% по сравнению с предыдущим годом.Samsung Electronics включает полупроводники, бытовую технику, панели и смартфоны.
Компания заявила, что слабость памяти маскирует тенденцию к росту общей производительности.Общая норма валовой прибыли снизилась на 2,7%, маржа операционной прибыли также снизилась на 4,1 процентных пункта до 14,1%.
26 октября выручка SK Hynix в третьем квартале составила 10,98 трлн вон, а операционная прибыль — 1,66 трлн вон, при этом продажи и операционная прибыль упали на 20,5% и 60,5% по сравнению с предыдущим месяцем соответственно.29 сентября другой крупный завод Micron опубликовал финансовый отчет за четвертый квартал 2022 года (июнь август 2022 года).Его выручка составила всего 6,64 млрд долларов США, что на 23% меньше по сравнению с предыдущим месяцем и на 20% по сравнению с предыдущим годом.
Samsung Electronics заявила, что основными причинами слабого спроса являются текущие постоянные макроэкономические проблемы и корректировка запасов, с которыми сталкиваются клиенты, что больше, чем ожидалось.Компания поняла, что рынок беспокоит высокий уровень запасов из-за слабости продуктов памяти.
Samsung Electronics заявила, что пытается управлять своими запасами на сбалансированном уровне.Более того, текущий уровень запасов больше не может оцениваться по прежним стандартам, потому что клиенты испытывают период корректировки запасов, и диапазон корректировки превзошел ожидания.
Джеффри Мэтьюз сказал, что в прошлом, движимые периодичностью рынка хранения, производители спешили удовлетворить восстановление спроса и расширить объемы производства.По мере снижения покупательского спроса предложение постепенно становилось избыточным.Сейчас они решают свои проблемы с запасами.
Мегиар Лайт сказал, что почти все крупные клиенты на конечном рынке вносят коррективы в свои запасы.Сраван Кундоджала сообщил журналистам, что в настоящее время некоторые поставщики подписывают долгосрочные соглашения с клиентами, надеясь сократить запасы готовой продукции, а также пытаются сделать запасы заменяемыми, чтобы сбалансировать любые изменения спроса.
Консервативная стратегия
«Мы всегда делали упор на оптимизацию затрат, чтобы сделать структуру затрат намного лучше, чем у любого конкурента, что является способом обеспечения стабильной прибыльности в настоящее время».Samsung Electronics считает, что продукты обладают ценовой эластичностью, которую можно использовать для искусственного создания некоторого спроса.Конечно, эффект очень ограничен, а общий ценовой тренд по-прежнему неуправляем.
SK Hynix заявила на собрании по финансовому отчету за третий квартал, что для оптимизации затрат компания попыталась улучшить коэффициент продаж и доходность новых продуктов в третьем квартале, но резкое снижение цен превысило сокращение затрат, а также операционную прибыль. отклоненный.
Согласно консалтинговым данным TrendForce Jibang, объем производства памяти Samsung Electronics, SK Hynix и Micron в этом году увеличился лишь на 12-13%.В 2023 году выпуск Samsung Electronics снизится на 8%, SK Hynix на 6,6%, Micron на 4,3%.
Крупные фабрики осторожно относятся к капитальным затратам и расширению производства.SK Hynix заявила, что в следующем году капитальные затраты снизятся более чем на 50% в годовом исчислении, а инвестиции в этом году, как ожидается, составят около 10-20 трлн вон.Micron также заявила, что значительно сократит свои капитальные затраты в 2023 финансовом году и уменьшит коэффициент использования производственных предприятий.
TrendForce Jibang Consulting заявила, что с точки зрения памяти, по сравнению с инвестиционными планами Samsung Electronics на 4 квартал 2023 года и 4 квартал 2022 года, в середине будет добавлено только 40000 штук;SK Hynix добавила 20 000 фильмов, в то время как Meguiar был более умеренным, всего на 5 000 фильмов больше.Кроме того, производители изначально строили новые заводы памяти.В настоящее время прогресс растений идет вперед, но общая тенденция откладывается.
Samsung Electronics относительно оптимистична в отношении расширения производства.Компания заявила, что продолжит поддерживать надлежащий уровень инвестиций в инфраструктуру, чтобы справиться со среднесрочным и долгосрочным спросом, но ее инвестиции в оборудование будут более гибкими.Хотя текущий рыночный спрос сокращается, компании необходимо подготовиться к восстановлению спроса в среднесрочной и долгосрочной перспективе со стратегической точки зрения, поэтому компания не будет искусственно сокращать производство для удовлетворения краткосрочного баланса спроса и предложения.
Джеффри Мэтьюз сказал, что сокращение расходов и выпуска также повлияет на исследования и разработки передовых технологий производителей, а скорость восхождения на передовые узлы будет медленнее, поэтому снижение стоимости битов (bit cost) также будет замедлено.
С нетерпением жду следующего года
Разные производители по-разному определяют рынок памяти.Согласно терминальному отделу, тремя движущими силами памяти являются смартфоны, ПК и серверы.
TrendForce Jibang Consulting прогнозирует, что доля рынка памяти для серверов вырастет до 36% в 2023 году, что приблизится к доле мобильных телефонов.Мобильная память, используемая для мобильных телефонов, имеет меньше верхнего пространства, которое может быть уменьшено с исходных 38,5% до 37,3%.Потребительская электроника на рынке флэш-памяти будет относительно слабой: смартфоны вырастут на 2,8%, а ноутбуки упадут на 8-9%.
Лю Цзяхао, менеджер по исследованиям Jibang Consulting, заявил 12 октября на саммите Jibang Consulting Semiconductor Semiconductor и Саммите индустрии хранения данных 2022 года, что развитие памяти можно разделить на несколько важных движущих сил, движимых ноутбуками с 2008 по 2011 год;В 2012 году, с ростом популярности интеллектуальных устройств, таких как мобильные телефоны и планшеты, а также благодаря Интернету, эти устройства заменили ноутбуки в качестве основной движущей силы для извлечения памяти;В период 2016-2019 гг. интернет-приложения еще больше расширились, серверы и центры обработки данных стали более важными как цифровая инфраструктура, а хранение начало приобретать новый импульс.
Джеффри Мэтьюз сказал, что последний виток рецессии памяти произошел в 2019 году, потому что спрос на смартфоны, крупнейший рынок терминалов, снизился.В то время в цепочке поставок накопился большой объем запасов, спрос со стороны производителей смартфонов снизился, а ASP NAND и DRAM (средняя цена продажи) для смартфонов также снизилась двузначным числом.
Лю Цзяхао сказал, что в период с 2020 по 2022 год появились эпидемическая ситуация, цифровая трансформация, слабость бытовой электроники и другие переменные факторы, а спрос отрасли на высокоинтенсивные вычисления был выше, чем в прошлом.Все больше производителей Интернета и ИТ создали центры обработки данных, что также привело к постепенному развитию цифровых технологий в облаке.Спрос на хранилище для серверов будет более четким.Хотя текущая доля рынка все еще невелика, центры обработки данных и серверы станут ключевыми драйверами рынка хранения данных в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Samsung Electronics добавит продукты для серверов и центров обработки данных в 2023 году. Samsung Electronics заявила, что, учитывая инвестиции в ключевую инфраструктуру, такую как искусственный интеллект и 5G, спрос на продукты DRAM для серверов в следующем году останется стабильным.
Сраван Кундойжала сказал, что большинство поставщиков хотят уменьшить свое внимание к рынкам ПК и смартфонов.В то же время центры обработки данных, автомобили, промышленность, искусственный интеллект и сетевые области предоставляют им возможности для роста.
Джеффри Мэтьюз сказал, что в связи с непрерывным развитием технологий памяти в сторону передовых узлов ожидается, что производительность продуктов NAND и DRAM достигнет скачка следующего поколения.Ожидается, что спрос на ключевых конечных рынках, таких как центры обработки данных, оборудование и периферийные вычисления, будет сильно расти, поэтому поставщики продвигают свой портфель продуктов памяти.В долгосрочной перспективе есть надежда, что поставщики памяти будут проявлять осторожность при расширении емкости и поддерживать более строгую дисциплину поставок и ценообразования.
Время публикации: 05 ноября 2022 г.